股指和个股之间会有一种什么样的联系?

今天小编与大家分享股指和个股之间会有一种什么样的联系?，详细信息如下：

　　股指和个股是一般和个体的关系，所有个股的价格变化都会以加权的方式计入到股指变化当中去，即股指反映的是纳入股指的所有股票的价格整体变化情况。

　　实际上是有一个参数来量化他们之间的关系的，这个变量就是β值，用来衡量个别股票或股票投资组合相对于整个股市的价格波动情况，而整个股市的价格波动情况，其代表就是我们的股指。

　　它的计算公式是个股与市场收益率(以股指收益率为代表)的协方差除以市场收益率标准差的平方，即：

　　它也是个股对市场风险(系统性风险)敏感程度的测量，是个股系统性风险的表征，即：

　　当β>1时，个股收益率波动的风险要大于市场收益率波动的风险，即：当市场(股指)表现好的时候，这类个股表现会更好;而市场(股指)表现差的时候，个股会比市场表现得更坏。

　　当β=1时，个股收益率波动的风险与市场收益率波动的风险保持一致，即：当市场(股指)表现好的时候，这类个股表现与市场一样好;而市场(股指)表现差的时候，个股会比市场表现得一样差。

　　当β<1时，个股收益率波动的风险与市场收益率波动的风险相反，即：当市场(股指)表现好的时候，这类个股表现得很差;而市场(股指)表现差的时候，个股会比市场表现得好。

　　因此，当整体股市行情好的时候，我们要选择β>1的个股，这样我们可以获得超过市场收益率的个股收益;而当市场股市行情差的时候，我们则选择β<1的个股，以抵抗市场收益率下降的风险，这类股票一般是逆经济周期的行业。

　　以上，即是个股与股指之间的关系，而只有当股指涵盖的股票越多，越具有代表性，则股指的变化就越能反应整个市场收益率的变化，也就意味着股指越能够成为经济的“晴雨表”，这里，β的有效性就会越高，此外，以β建立的资本资产定价模型以及证券市场线也会更加有效，也能够有效帮助第三方基于现金流折现的模型对企业进行估值，毕竟CAPM模型主要就是给股权成本定价的。

　　来自网友飚王之王周代运的观点 回答时间：2019-12-04 18:28:44

　　股指跟个股之间大家可能会觉得有一定的关联，但是从我亲身经验来看，我我在金融行业做分析师已经有将近20年，我观察到这两者当中确实可能有一点关联，但是关联并不大，为什么会这样子呢?我们透过人事时地物5大方向说明如下说明如下：

　　一、事的部分，他们受影响的因素不一样。以像股指来说的话，它受影响的因素是在整个经济成长率或者说像是失业率，甚至包含是在国际关系，国际贸易这一部分，这个会对大环境对指数造成影响，但是对于个股来说的话，影响它比较大的可能就是在产业的趋势上，所以跟指数是反映到国家的层级上，这个是不太一样的。

　　二、人的部分，他们的投资者也不一样，因为以上股指来说的话，对应的产品就是etf，一般来说会买etf的都是退休基金，养老机构或者是一些比较常见的资金，但是个股的部分可能是游资主力庄家个人都有可能。

　　三、时间的部分，他们的时间也不一样，从有A股市场以来啊整个指数已经运行很久了，但是纵观A股当中3000多家公司，不是每一家公司都有二三十年的资历，很多公司都只有10年不到的时间，所以说整个存续的时间也都不一样。

　　四、地的部分，我国指数有主要是上海的指数跟深圳的指数，这两个不同地方的指数其实也都不太一样，以像上海来讲的话，一般是传统产业，至于像深圳指数的话，一般是比较偏向科技业，所以从地的部分也看出来有所不同。

　　五、物的部分，如果是个股的话，他的产品就是它所生产的物质，但是对于股指来讲，它并没有什么生产的产品，它就只是一个所有公司的总和。

　　综合以上从人事时地物各个方面来看，股指跟个股都是不一样的东西，影响的因素完全都不相同，所以说当然不可能会有太大太大的密切关系，当然多少会彼此牵引着，但是毕竟是两个不同的东西，所以相关系数就实物上观察来看的话，可能只有20~30%左右。

　　也因此大家没有发现到常常在指数大跌的时候，还是有很多股票会涨停，在指数大涨的时候也是有很多股票会跌停，所以终究是两个不一样的东西，能够分清楚本质，这问题就迎刃而解了。

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